¿Qué es un título valor?
El artículo 619 del Código de Comercio define los títulos valores como documentos necesarios para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo que en ellos se incorpora. En términos más sencillos, son documentos que representan un derecho (generalmente de crédito) y que facilitan la circulación de este derecho en el comercio.
Principios fundamentales
Los títulos valores se rigen por cuatro principios esenciales:
- Incorporación: El derecho está incorporado en el documento. Sin el documento, no puede ejercerse el derecho.
- Literalidad: El derecho se limita a lo que literalmente consta en el título. No puede reclamarse más ni menos de lo escrito.
- Autonomía: Cada adquirente del título obtiene un derecho nuevo e independiente del que tenía su antecesor.
- Legitimación: Quien posee el título de forma legítima está facultado para ejercer el derecho.
Principales títulos valores
1. El pagaré
Regulado por los artículos 709 a 711 del Código de Comercio, es una promesa incondicional de pagar una suma de dinero. Es el título valor más utilizado en Colombia para documentar préstamos y garantías.
- Partes: Suscriptor (quien promete pagar) y beneficiario (quien recibe el pago).
- Prescripción: 3 años desde el vencimiento.
2. La letra de cambio
Regulada por los artículos 671 a 708, es una orden incondicional de pago que da el girador al girado a favor de un beneficiario.
- Partes: Girador (quien ordena), girado (quien debe pagar) y beneficiario (quien cobra).
- Requiere aceptación: El girado debe aceptar la letra para obligarse al pago.
- Prescripción: 3 años desde el vencimiento para la acción directa contra el aceptante.
3. El cheque
Regulado por los artículos 712 a 751, es una orden incondicional de pago librada contra un banco donde el librador tiene fondos disponibles.
- Partes: Librador (quien gira el cheque), banco (librado) y beneficiario (tenedor).
- Presentación: Debe presentarse para el pago dentro de los 15 días siguientes a su fecha de creación.
- Prescripción: 6 meses desde la fecha de presentación para la acción cambiaria.
4. La factura cambiaria
Regulada por los artículos 772 a 778 (y la Ley 1231 de 2008 para facturas de venta), es un título valor que representa el precio de una compraventa de mercancías o prestación de servicios.
- La factura de venta se convierte en título valor cuando es aceptada por el comprador.
- Es ampliamente utilizada en operaciones de factoring.
5. Bonos y certificados de depósito (CDT)
Los bonos son títulos valores emitidos por empresas o entidades públicas para captar recursos del público. Los CDT son emitidos por entidades financieras a cambio de un depósito a término fijo con una tasa de interés pactada.
El endoso: transferencia de títulos valores
Los títulos valores pueden transferirse mediante endoso (artículo 651). El endoso se realiza con la firma del endosante en el título y puede ser:
- En propiedad: Transfiere la propiedad y todos los derechos del título.
- En procuración: Autoriza al endosatario a cobrar el título en nombre del endosante.
- En garantía: El título se entrega como garantía de otra obligación.
Importancia práctica
Los títulos valores son herramientas esenciales del comercio colombiano porque:
- Facilitan el acceso al crédito
- Sirven como garantías en negocios jurídicos
- Permiten el cobro ágil mediante proceso ejecutivo
- Su circulación dinamiza la economía
Entender los títulos valores es fundamental para cualquier persona o empresa que participe en la vida económica colombiana. Son instrumentos jurídicos poderosos que, bien utilizados, brindan seguridad y agilidad a las transacciones comerciales.